Bizim Menkul Değerler Froto için belirlemiş olduğu hedef fiyatı yükseltti. Yüzde 49 getiri potansiyeli ile Froto hissesine 505 TL hedef fiyat belirlendi. Bizim Menkul tarafından hazırlanan raporda Romanya fabrikasının üretim kapasitesinin yükseltilme planı dikkat çekti.
Froto raporunda dikkat çeken yerler şu şekilde:
Yurt İçi Satışlar ve İhracatta Toparlanma
FROTO güçlü yurt içi satışlar ve ihracattaki toparlanma, fiyatlama disiplini, kur etkisi, maliyet artı ihracat anlaşmaları ve etkin gider yönetimi ile 2022 yılının ikinci çeyreğinde, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %271 artışla 3.704 mn TL net kar elde etti. Aynı dönemde net kâr marjı 2Ç21’e kıyasla 180 baz puan artarak %11,3 seviyesinde gerçekleşti.
Çip Sıkıntısı Azalıyor
Otomotiv sektöründeki çip sıkıntısına rağmen Ocak-Haziran döneminde toplam üretim adedi yıllık bazda %21 artmış ve 191.204 adet olmuştur. Kapasite kullanım oranı toplamda %81, Gölcük Fabrikasında %80, Yeniköy Fabrikasında %89 ve Eskişehir Fabrikasında %84 olarak gerçekleşmiştir. Yurt içi toptan satışları yurt içi pazardaki küçülmenin etkisiyle yıllık %9 azalarak 34.323 adet olarak gerçekleşmiştir. Satış adetlerindeki daralmaya rağmen, olumlu satış miksi ve sürdürülen fiyatlama disiplini sayesinde yurt içi satış gelirleri yıllık %84 artarak 13.856 milyon TL gerçekleşmiştir.
Romanya’dan Güzel Haberler
AB, Ford Otosan’ın Ford Romanya’yı satın almasına izin verirken Ford Romania SRL, Ford Motor Company ve ilgili Ford Grubu şirketleri ile Courier, Puma ve EcoSport modelleri ile motorlar için Üretim ve Tedarik ile yedek parça Tedarik anlaşmalarının yanısıra Ford Motor Company ile söz konusu ürünlere ilişkin Teknoloji ve Üretim Lisansı Anlaşmaları imzalandığı açıklandı. Craiova Fabrikası araç üretim kapasitesinin yıllık toplam 272 bin adete yükseleceği, üretim planına göre yeni nesil Courier üretimi yıllık 100 bin ve Puma üretimi yıllık 189 bin adete kadar çıkabileceği belirtildi. Motor üretim kapasitesinin ise 350 bin adet olarak belirlendiği açıklandı. Yapılan anlaşmanın Ford Otosan‘ın yurt dışında üretime başlayarak faaliyet alanlarının genişletilmesine katkı sağlayacağını düşünmekteyiz.
Kaynak: Bizim Menkul Değerler
