AK Yatırım, #TOASO analizini yatırımcılarla paylaştı. Tofaş hissesi için belirtilen hedef fiyat ve yüksek getiri beklentisi dikkat çekti.
AK Yatırım raporunda binek araç ihracat hacmindeki artışa vurgu yapıldı. Konu hakkında şu cümleye yer verildi:
Binek araç ihracat hacmindeki artışın önemli bir bölümünün, Tofaş’ın Egea’sının otomatik şanzımanlı ve hibrit araçlarını içeren yeni versiyonlarındaki başarılı lansmanlarından kaynaklandığına inanıyoruz.
Ak Yatırım
- Tavsiye: Endeks üzeri getiri
- Hedef Fiyat: 123.50 TL
- Yukarı Potansiyel: %90
Tofaş’ta İyileşme Ford Otosan’da Yavaşlama Belirtileri
Tofaş ihracat satış hacmi Haziran 2022’de yıllık %67 arttı. 2015-2021 döneminde Tofaş’ın yıllık ihracat satış hacminin %52’si yılın ilk 6 ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak, 2022 yılında Tofaş’ın yıllık ihracat hacim eğiliminin 121.4 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 121.4 bin adet araç ise şirket öngörülerinin %3-13 altında kalmaktadır. Bir önceki ay ihracat eğiliminin 111.5 bin adet olduğunu düşünürsek, Tofaş’ın Haziran 2022’de ihracat satış hacmi eğiliminin arttığını izlemekteyiz.
Ford Otosan ihracat satış hacmi Haziran 2022’de yıllık %3 arttı. 2015-2021 döneminde Ford’un yıllık ihracat satış hacminin %47’si yılın ilk 6 ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak, 2022 yılında Ford’un yıllık ihracat hacim eğiliminin 315 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 315 bin adet araç ise şirket öngörülerinin %10-13 altında kalmaktadır. Bir önceki ay ihracat eğiliminin 318 bin adet olduğunu düşünürsek, Ford’un ihracat satış hacminde aylık yavaşlama olduğunu izlemekteyiz.
2012-2021 döneminde hafif araç ihracatının %50’si ilk 6 ayda yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak 2022’de yıllık ihracat eğiliminin 902 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Mayıs 2022’de, söz konusu eğilimin 885 bin adet olduğu düşünülürse Haziran 2022’de hafif araç ihracat satış hacmi eğiliminde aylık iyileşme olduğunu izlemekteyiz.
